基金观察丨6月以来港股科技股涨超11%，重仓基金大面积“回血”

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金融投资报记者 刘庆华

今年前5个月，在AI带领A股科技股大涨的背景下，港股科技股走势与之南辕北辙，出现明显调整，也成为重仓港股科技股的基金下跌的主要压力。而进入6月以来，港股科技股持续反弹，截止6月13日，恒生科技指数已经大涨11%以上，大幅超越同期A股科技股的整体表现，带动港股基金净值回升。据Wind统计，自6月1日至13日收盘，共有42只基金区间净值涨幅超过10%，多为港股基金，这些基金年内亏损也大幅收窄。

表现分化或因AH股定价差异所致

进入6月以来，港股科技股开始反弹。6月2日，恒生科技指数大涨5.33%，当日百度、美团、小鹏汽车涨超7%，京东、阿里巴巴、理想汽车涨超6%，腾讯涨近6%。随后几个交易日指数震荡上行，到6月13日，恒生科技指数再度大涨2.37%，当日，半导体、新IT概念、芯片替代、AIGC概念、OLED、虚拟现实、SaaS概念等板块涨幅居前，宏光半导体涨超20%，中芯国际涨超4%，华虹半导体涨超2%。南向资金当日净流入也达到31.2亿港元。以来截止6月13日，港股恒生科技指数累计上涨11.35%，远超同期A股中证TMT指数3%的涨幅。不过，在这轮反弹之前，港股科技股走势相当低迷，自年初以来节节走低。同期A股市场上，科技股在AI等板块的带领下，受到资金追捧，逆市大涨。数据显示，今年前5个月，A股中证TMT累计上涨了23.16%，近70只TMT板块的个股涨幅超100%，而同期恒生科技指数却下跌了12.16%。对于这种大相径庭的走势，有基金经理认为是源自于两岸市场定价的差异。嘉实港股互联网产业核心资产的基金经理在一季报中指出，A股的TMT板块受人工智能的催化，已经走出了AI+的牛市行情，而反观港股，有资金、有技术、有场景的大模型公司聚集在香港上市，但却并没有产生类似的行情，两边投资者的定价差异体现无疑。华泰柏瑞新经济沪港深基金经理在一季报中指出，市场对于中美关系的预期的变化使得资金流入意愿生变，加上政府设立的经济增长目标不如市场之前预期，叠加欧美突发的银行挤兑事件，使得外资更多的是场外观望，而A股较强的赚钱效应，又使得南下配置港股的积极性有所减弱。

港股基金净值快速回升

港股科技股的反弹，也带动重仓持有这类个股的基金净值反弹，今年前5个月产生的亏损大幅收窄。据Wind统计，自6月1日至13日收盘，跟踪港股科技股的基金净值涨幅领跑全市场，共有42只基金区间净值涨幅超过10%，这些基金几乎均以“港股”、“香港”、“恒生”、“沪港深”等命名。华夏恒生互联网科技业ETF、华安恒生互联网科技业ETF两只基金6月以来的净值涨幅领先，分别为13.6%和13.45%，两只基金均跟踪恒生互联网科技业指数，其前十大权重股包括京东集团、美团、腾讯控股、快手、阿里巴巴、网易、百度集团、商汤、哔哩哔哩、金蝶国际。华夏恒生互联网科技业ETF联接A涨幅也达到12.86%。这三只基金今年前5个月分别亏损17.14%、21.32%和16.42%，到6月13日累计亏损已大幅收窄，年内亏损分别为5.86%、10.74%和5.67%。汇添富恒生科技ETF、广发恒生科技ETF、华安恒生科技ETF、嘉实恒生科技ETF、华夏恒生科技ETF、博时恒生科技ETF、易方达恒生科技ETF自6月以来区间净值涨幅均超12%。这些基金均跟踪恒生科技指数，指数前十大权重股包括京东集团、美团、腾讯控股、阿里巴巴、快手、理想汽车、小米集团、网易、百度集团、中芯国际，与恒生互联网科技业指数有所差异。今年前5个月，这些基金净值跌幅均超11%，受益于6月以来的反弹，这些基金净值基本已涨回年初的水平。主动管理的基金中，嘉实港股互联网产业核心资产A和中邮沪港深精选A自6月以来分别上涨了12.19%和11.94%。嘉实港股互联网产业核心资产一季度末重配金山软件、心动公司、美团、快手、腾讯控股等，前十大重仓股均为港股。中邮沪港深精选一季度末前十大重仓股也均为港股，主要配置了美团、华虹半导体、腾讯控股、理想汽车、快手、金蝶国际、小鹏汽车等。编辑|梅婧 校检|袁钢 审核|姚彦如

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