公考培机构训暴雷之后,粉笔上市能否破局?

如果要用一句话来形容2022年的公考培训市场,无疑是“公务员考试火爆,公考培训暴雷”。作为公考培训市场占有率第一的上市公司,中公教育欠薪的话题在微博上持续发酵,投诉平台上的相关发帖也不胜枚举。深入了解还会发现,深陷困境的中公教育不过是公考培训市场遭遇寒冬的一个缩影,据行业自媒体“公务员考试答疑君”总结,去年出事的不仅有中公,还有粉笔裁员、导氮跑路、格然关门、小麦易主。

而就在行业失速的当下,粉笔有限公司(以下简称“粉笔”)于日前通过港交所上市聆讯,花旗、中金(香港)和美银证券为其联席保荐人。

这是继今年2月首次递交IPO招股书之后,粉笔再次向港交所递交招股书。招股书显示,截至2022年6月30日,粉笔在线平台已积累约4320万注册用户及4930万在线付费人次,建有覆盖31个省、自治区及直辖市共计220多个城市的营运中心线下网络,累计超过190万线下付费人次。


(相关资料图)

数据显示,粉笔的核心收益来源于在线培训、线下培训、教材及辅导教材的销售三大板块。2019年-2021年及2022年上半年,粉笔分别实现总营收11.60亿元、21.32亿元、34.29亿元以及14.51亿元;期内利润分别为1.54亿元、-4.84亿元、-20.46亿元以及-3.92亿元。

也就是说,粉笔两年半净亏损超29亿元。同时,粉笔的毛利率走低,2019—2021年分别为46.2%、23.0%和24.5%。粉笔对此解释为,为支持线下扩张,增聘新讲师及其他人员而在前期产生招聘及培训成本,仅在线下培训课程推出及交付后才开始产生收益。因此,短期内整体盈利能力不受影响。

另外需要注意的是,招股书显示,2020年粉笔的员工规模从上年的1592名增加至1.28万名,至2021年3月达到顶峰。相关开支也一并飞涨,2020年和2021年,粉笔科技员工福利开支总额分别为11.73亿元和27.19亿元,占同年营收约80%。

然而,从2021年第二季度至2022年上半年,粉笔开启了大刀阔斧的裁员模式,截至2022年6月30日,员工人数已锐减至7388人,较2020年年底最高点减员超5400人,18个月内,行政运营人员减少61.23%,讲师及教学人员减少46.88%,制作教材及辅导资料人员减少41%。

在脉脉、微博、豆瓣等社交媒体上,“粉笔裁员”的话题曾引发热议,甚至一度登上微博热搜,不少试用期新员工、实习生反映被要求主动离职且没有赔偿。留下的员工也不好过,薪酬下限一降再降,师资岗位工资结构改为基本工资和课时补贴,非师资岗位则发放70%基本工资和30%绩效工资。

这在当初是让外界非常惊讶的消息,毕竟就在裁员消息曝出的几个月前,该公司刚刚完成了3.9亿美元的A轮融资,也是粉笔成立以来首次公开融资。彼时,粉笔CEO张小龙表示,融资资金将用于“扩大师资的招聘和培训规模。”但事实却是大规模裁员。

而我们如今再回头来看这件事就不会觉得意外,粉笔一开始就选取线上为主要授课场景,依靠大班直播课的便利和在线模式的高性价比,在短时间内迅速打开市场,但随着在线教育的线上流量争夺日益激烈,且由于线上课程客单价低,较低的利润率成为以线上为主的培训机构主要的瓶颈,公考培训市场的主要利润仍然来自线下,粉笔便将目光转向线下。

据悉,融资过后,粉笔加速下沉至各个地市、县区开设“学习中心”,并展开了轰轰烈烈的“挖人”运动。公开信息显示,截至2021年6月,粉笔已在全国各地市建立起396个学习中心,且县城已出现年营收5000万元规模的区域机构。

急速扩张的同时,越来越多的管理问题暴露出来,不仅粉笔的产品和服务质量遭到质疑,退费投诉不断,在第三方平台关于粉笔教育诱导消费、虚假宣传的投诉贴快速增加,甚至有用户质疑粉笔的协议班是“骗局”。加之受疫情影响,容易造成考试延期、门店不定期关闭等情况,为公司运作增加难以准确预估的风险,粉笔不得不匆匆裁撤网点,裁员也就顺理成章。

如今公务员考试虽然火爆,但一个不得不承认的事实上,几乎各个地市都有区域性的千万级别营收的公考机构,在巨头触不到的角落,地方中小机构也早已凭借本地化优势,抢占了大部分线下市场。另一方面,线下培训课程中大部分是可以部分或全额退款的协议班,现有中公教育的前车之鉴,用户很难再与公考机构建立起信任。

面对不论从哪个方面来讲,摆在粉笔面前的,都是更多难关和更高的风险。

关键词: 人员减少 中公教育 公务员考试

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