今亮点！赢麻了！一单IPO项目律师赚3750万，除了律师，还有谁赚了钱？-- 迪族网

今亮点！赢麻了！一单IPO项目律师赚3750万，除了律师，还有谁赚了钱？

来源：科创四川　2022-10-10 09:21:56

国庆假期刚刚结束，一单高达3750万的律师费登上了热搜！网友纷纷感叹：“知道律师赚钱，但是不知道律师这么赚钱！”

国庆假期刚刚结束，一单高达 3750万的律师费登上了热搜！ 网友纷纷感叹： “知道律师赚钱，但是不知道律师这么赚钱！ ”

根据上交所网站公告，10月10日，沈阳富创精密设备将在科创板上市，证券简称：富创精密，证券代码：688409。根据沈阳富创精密设备公布的《招股说明书》，公司本次IPO的律师费高达3750万元。 据悉，这笔律师费包括发行人律师费用、273页的招股说明书撰写费用及验证笔录编制律师费用。

据悉，富创精密本次IPO发行费用合计2.63亿元，其中保荐及承销费为2.07亿元，3750万元的律师费，远高于审计及验资费1278.30万元。

此消息引发热议是因为，富创精密是我国A股历史上首家由律师撰写招股说明书的IPO公司。 3750万元的律师费超过了科创板目前473家上市公司的任何一家，在A股IPO历史上创下新高。 部分券商投行人士在接受券商中国记者采访时表示，该笔费用也已超过多数IPO项目的保荐承销费。

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高昂的律师费实属罕见

(资料图)

律师撰写招股书会是未来趋势吗？

据悉，历史上有披露承销保荐费的3816单IPO项目中，有54%的项目承销保荐费低于3750万元。在注册制时代下，保荐机构不仅撰写招股书，还要更充分发挥承销能力，在这背景下，2021年至今仍有28%的IPO项目保荐承销费低于3750万元。

一般情况下，企业IPO项目的律所收费往往低于承销商收费，而在富创精密项目中，律师费是审计费近3倍，这种情况实属罕见。

公开资料显示，富创精密的保荐机构为中信证券，中介机构有立信会计师事务所、北京市中伦律师事务所等。此次，中伦律师事务所派出豪华团队，招股说明书撰写及验证笔录的编制律师共有5位，分别为唐周俊、顾平宽、慕景丽、苏付磊、刘允豪。其中，唐周俊及顾平宽均为权益合伙人，唐周俊在2021年11月被北京证券交易所聘任为首届上市委委员、首届重组委委员。

同时，关于律师参与招股书的编制在官方文件中也曾有所提及。

公开资料显示，2021年10月29日，证监会就《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见。《指导意见》指出：注册制的核心是信息披露。招股说明书是注册制下股票发行阶段信息披露的主要载体，是投资者作出价值判断和投资决策的基本依据，是企业发行上市过程中最核心、最重要的法律文件。

招股说明书披露的信息应当真实、准确、完整，简明清晰、通俗易懂，不得存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。科创板、创业板试点注册制以来，招股说明书信息披露质量有所提升，但仍存在篇幅冗长、针对性不足、合规性信息过多、投资决策作用偏弱、语言不够简明等问题，不仅降低了招股说明书的可读性，加大了投资者甄别和利用有效信息的难度，也在一定程度上影响了市场各方对注册制改革的认知和评价，影响了资本市场资源配置功能的发挥。

值得注意的是，《指导意见》特别提到： 律师可以会同保荐人起草招股说明书，提升招股说明书信息的规范性。

那么未来，会不会有更多的律所承接招股书的撰写业务呢？

曾有律所合伙人接受记者采访时表示，律师要想把招股书写好不是易事，“不仅需要法律专业素养，还需要财务知识，以及了解发行人所属的行业。” 此外，律师写招股书的经验整体还不够。

科创四川记者采访了一位投行人士，他表示，此次律师费用如此高昂与律师撰写招股书在业内罕见，双方缺少经验情况下价格虚高有关。此外，他还表示，也与富创精密存在着超募的现象有关，富创精密原募集资金16亿元，在机构定价结束后，富创精密的发行总数为5226万股，对应69.99元的发行价，它募集的资金总额为36.57亿元，超募了20亿元，“涨幅”达128.60%。一般来说，中介机构费用与募资金额呈正相关。

最后，他认为此次案例具有偶然性，并不代表什么，目前来看，律师撰写招股书不会是A股未来的发展趋势，招股书大多还是由券商来撰写。

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企业上市需要花多少钱？

在哪里上市费用最贵？

数据显示，除了富创精密之外，科创板第二高律师费的公司是天合光能，公司募资金额25.31亿元，2200万元；律师费第三高的是百济神州，募资金额高达221亿元，律师费1835万元；今年最大IPO联影医疗募资金额109.88亿，律师费1744万元。一家企业上市过程中除了律师费用外，还包括承销保荐费、信息披露费等一系列费用。

那么，你知道上市究竟需要花多少钱吗？这些钱都花在了哪里？

据悉，企业发行上市费用包括三部分： 中介机构费用、发行与交易所费用和推广辅助费用。 中介机构费用主要包括会计师费用、律师费用、保荐与承销费用、财务顾问费用等，如果需要评估资产还需评估费用。

交易所费用系企业发行上市后所涉及的费用，主要包括上市初费和年费等。推广辅助费用主要包括印刷费、媒体及路演的宣传推介费用等。上述三项费用中，中介机构费用是大头，其余两项费用在整个上市成本中比例很小。而在中介机构费用中，会计师费用、律师费用、券商保荐与承销费用三项是最主要的费用。

企业承担费用的财务处理方面包括：承销费、保荐费、上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用应自所发行权益性证券的发行收入中扣减，并不影响企业的当期成本费用和利润。广告费、路演及财经公关费、上市酒会费等其他费用应在发生时计入当期损益。

此外，在进行企业是否上市的决策过程中，需要考虑的成本因素还包括：税务成本、社保成本、上市筹备费用、高级管理人员报酬、中介费用、上市后的边际经营成本费用以及风险成本等几个方面。

一般情况下，企业发行上市总成本与其募资金额呈正相关。 可以理解为，企业募资越多，那么其上市花费越多。举个例子，如果你首发募资100亿元，IPO费用加起来要支付6-20亿元。如果只募资10亿元，大约支付9000万元即可。

你知道企业在主板、创业板、科创板、北京证券交易所这几大主阵地上市，哪里花费最高吗？

据大象投资顾问、大象研究院统计的数据显示，2022年主板、科创板、创业板、北证首发募集资金的总额依次递减，主板首发募集资金总额为1015.09亿元，科创板首发募集资金总额为1031.15亿元，创业板首发募集资金总额为837.56亿元，北证首发募集资金总额为27.83亿元。

图源：大象研究院

承销保荐费用方面，科创板最高 ，平均11746.16万元。其他依次是：创业板7703.33万、主板7613.36万、北证1338.07万。

审计费用方面，主板最高 ，平均1560.04万元，其他依次是：科创板1124.68万、创业板1026.25万、北证291.65万。

法律费用方面，主板最高 ，平均715.55万元。其他依次是：科创板639.02万、创业板534.35万、北证151.98万。