开年紧抓融资窗口期，中南中骏旭辉等都开始筹备融资了

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【资料图】

2023年开年房企融资暖势延续。

“中骏的15亿元中票是在去年12月底受理的，1月5日更新的状态是待上会。”某消息人士透露，接下来就是等保函和协会批复。

这是中骏集团计划发行的2022年度第一期中期票据，发行规模15亿元，期限为3年，由中债信用增进提供担保。

“这笔中票市场上早有传闻，中骏也一直在跟各方积极沟通，但因中骏不在第一批担保发债示范企业名单内，所以一直没有落地的具体消息。”前述消息人士说，预计近期会有进展，如果获批，中骏可能是中债增信在2023年支持房企融资扩容的第一单。

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2022年房企融资盘点：腰斩与翘尾

中指丨2022年中国房地产政策盘点

中国房地产市场月报2022年12月

2022年中国房地产企业销售百亿专题

优质民营房企的合理融资需求正在得到有序支持。据光大证券统计，截至去年12月31日，有8家房企披露申请“第二支箭”储架式注册发行，合计额度达1210亿元。

1月3日，旭辉集团披露拟发行规模不超过20亿元的2023年度第一期中期票据，期限为3年，由中债信用增进提供全额无条件不可撤销连带责任担保，询价区间为2.8%～4.3%。债券募集资金用途为项目建设、偿还境内有息债务。

“正在推进中。”旭辉内部人士对记者表示。

1月4日，雅居乐拟发行的2022年度第一期中期票据，注册金额20亿元，在交易商协会系统状态更新为“待上会”，募集资金用于普通商品房项目开发建设等合法合规的用途。

有行业人士告诉记者，民营房企的融资环境确实在改善，近期合景泰富、宝龙、雅居乐、中骏都在筹备融资。中债增进公司已收到近百家民营房企增信业务意向，正在按照相关机制推进业务开展。

中指研究院企业研究总监刘水表示，由于部分房企流动性困难风险仍未解除，改善房企资产负债计划将继续实施，2023年房地产行业有望延续融资宽松的环境。

连日来，不同规模房企相继发布融资计划。

1月10日，越秀地产发布建议发行20亿元于2026年到期的4厘有担保票据的公告。所得款项净额拟用作置换该集团若干于2023年1月到期的中长期境外票据。1月6日，华润置地拟发行金额100亿元公司债已获得监管层受理。

“感受到了一丝丝暖意，相信债券市场机构对民营房企风险偏好会改善。”某房企内部人士表示，融资支持政策的落地需要时间，预计房企以后发债要有抵押担保物才行，发纯信用债的机率不大。目前中债增的担保费率每年1.5%~2.5%，服务费率0.8%，同时会根据企业信用情况分档确定反担保比例。

除此之外，A股房企再融资队伍也在持续扩容。

1月6日，中南建设发布公告拟向不超过35名的特定投资者发行不超过11.48亿股股份，募集资金不超过28亿元，用于临沂春风南岸项目、青岛即墨樾府项目及补充流动资金以缓解公司债务融资成本。

接近中南建设人士对记者表示，本次定增对改善中南建设经营情况，增强中南建设的抗风险能力有很大助益。此次募投的两个项目定位为首次置业及改善型普通住宅产品，部分已经预售，定增资金能推动中南在保交楼工作上顺利进行。

光大证券表示，至少有31家上市公司公告股权融资事项，已披露募资总额超360亿元，资金用途包括保交楼、偿还债务、补充流动资金等，除国企、央企和已出险房企外，还有部分国企利用定增为配套融资收购优质资产并表。

据了解，截至目前部分头部房企再融资方案已获得监管受理，支持房企股权融资将进入实质发行阶段，助力行业信心修复。另有一些房企在投资者互动平台向市场表态，将结合公司实际情况，充分研究政策抓住难得的政策窗口期。

在政策发力下，房企融资端在2022年12月迎来了小高峰，但初期规模有限。从2023年偿债数据来看，行业承压并未大幅减小。

Wind数据显示，房企2023年境内到期债务规模为3388.3亿元，同比增加11.3%；境外到期债务规模为3512.4亿元，同比减少4.3%。其中恒大到期债务规模最多，达到617亿元；其次是富力、佳兆业，到期债务规模接近200亿元；有15家房企到期债务规模超过百亿元。

刘水预计，监管层推出的各项政策会持续推进，主要融资渠道继续维持开放状态。房企要抓住当前融资窗口期积极补充流动性，并努力扩大销售恢复经营造血功能，从根本上解决流动性问题。

1月10日，人民银行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，明确要有效防范化解优质头部房企风险，实施改善优质房企资产负债表计划，聚焦系统重要性优质房企，开展“资产激活”“负债接续”“权益补充”“预期提升”四项行动，引导优质房企资产负债表回归安全区间。

有市场消息，监管机构已初步确定实施“资产负债表改善计划”的优质房企名单包括龙湖、金地、碧桂园、新城控股、美的置业、远洋、滨江等房企。

行业人士认为，监管层已明确2023年将出台新举措，侧重研究解决改善房企资产负债状况，从政策和市场表现来看，预计2023年上半年会是房企融资的窗口期。房企融资翘尾回暖，但销售端并未冲上高峰。需求端修复，拉动销售回款才是根本之道。

关键词： 债务规模 中南建设 资产负债表

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